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Nel
mercato italiano si vanno a distinguere in base all’attività
sottostante le seguenti tipologie di derivati:
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BTP
Futures
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Fib
30 Futures
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Midex
Futures
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Mibo
30 Options
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Iso
Alfa Options
I
BTP futures rappresentano contratti di compravendita
obbligatori a termine di una quantità prestabilita di Buoni del
Tesoro Pluriennali, a un prezzo e a una data prestabilita.
I Fib 30 futures rappresentano contratti di compravendita
obbligatori dell’indice di borsa Mib 30 in corrispondenza di una
certa data futura e a un prezzo prestabilito. Intanto il Mib 30 è
un titolo sintetico rappresentante la media ponderata del paniere
costituito dai principali 30 titoli negoziati in borsa, ovvero
quelli a maggiore liquidità e a più elevata capitalizzazione. Per
Fib 30 si intende il valore assunto dal Mib 30 in corrispondenza
della data di termine della compravendita, questo significa che con
questa tipologia di futures si scommette sul futuro dell’indice di
borsa Mib 30; chi acquista valuta un suo rialzo chi vende un suo
ribasso. Il valore della compravendita è pari al valore
convenzionale del singolo punto Mib 30 moltiplicato per la
differenza tra il valore dell’indice alla stipulazione del
contratto (prezzo di esercizio) e quello assunto alla scadenza.
I Midex futures analogamente ai Fib 30 futures, sono
contratti a termine di compravendita obbligatoria a termine, dove
però l’indice sottostante è il Midex. Il Midex è l’indice di
borsa rappresentante la media ponderata di un paniere costituito da
25 titoli a media capitalizzazione trattati nel mercato azionario
italiano.
Le Mibo 30 options rappresentano contratti di compravendita
facoltativi dell’indice di borsa Mib 30 in corrispondenza di un
prezzo e di una data prestabilita. In pratica si differenziano dalle
Fib 30 futures per il fatto che la compravendita non è un obbligo
ma una facoltà di esercizio del possessore.
Le
Iso Alfa options sono contratti di compravendita facoltativi
di titoli azionari a termine e a un prezzo prefissato. Pertanto lo
strumento finanziario consente a una delle parti, dietro pagamento
di un premio alla controparte, di esercitare il diritto nei
confronti della controparte medesima, di acquistare (call option) o
vendere (put option) a una certa scadenza e a un prefissato prezzo
(strike price) un data quantitativo di titoli azionari.
ESEMPIO
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